포스코인터내셔널 주가 전망 NH투자증권 주가 전망, 직접 분석해보니 > 인권/노동/윤리위반

주식 시작한 지 꽤 됐는데, 요즘 NH투자증권 주가가 눈에 들어오더라고요. 예전엔 그냥 증권주 중 하나로만 생각했는데, 최근에 배당도 짭짤하고 주가가 바닥을 찍고 반등하는 모양새를 보이니까 관심이 안 갈 수가 없었어요. 그래서 이번에 제가 직접 차트도 보고, 리포트도 찾아보고, 여기저기서 들은 얘기까지 정리해서 NH투자증권 주가 전망을 한번 분석해봤습니다.

먼저 주가 흐름부터 말씀드리면, 작년 하반기부터 올해 초까지는 정말 지지부진했거든요. 증권업 전체가 거래대금 줄고, 시장 분위기도 안 좋으니까 다들 비슷비슷하게 힘들어했어요. 그런데 3월쯤부터 외국인과 기관이 조금씩 순매수하기 시작하더라고요. 특히 NH투자증권은 다른 증권사보다 브로커리지 수수료 의존도가 낮고, WM자산관리 쪽 비중이 크다는 게 강점으로 꼽히는데, 이게 최근 시장금리 움직임하고 맞물리면서 다시 재평가받는 분위기예요.

실적을 보면, 올해 2분기 영업이익이 시장 기대치를 살짝 웃돌았어요. 제가 직접 금융정보 사이트에서 확인해보니, 일회성 요인을 빼도 이익 체력이 생각보다 탄탄하더라고요. 특히 해외주식 위탁매매랑 ELS 발행 규모가 늘면서 수수료 이익이 꽤 개선됐어요. 물론 부동산 PF 리스크 같은 게 아직 발목을 잡을 수 있다는 얘기도 있고, 증권주 특성상 시장 거래량에 따라서 실적 변동이 크다는 건 감안해야겠죠.

여기서 좀 흥미로웠던 게, NH투자증권을 커버하는 증권사들의 목표주가가 최근에 줄줄이 상향 조정됐다는 거예요. 어떤 리포트에서는 자기자본이익률ROE이 점진적으로 올라갈 거라고 봤고, 어떤 데서는 주주환원율을 높이는 정책이 계속된다면 밸류에이션 매력이 더 커질 거라고 했어요. 저는 개인적으로 이 부분이 중요하다고 생각하는 게, 요즘 코리아 디스카운트 해소 바람이 불면서 배당주에 대한 관심이 커졌잖아요. NH투<a href="https://bcmgke44059.blogspot.com/" target="_blank" id="findLink">포스코인터내셔널 주가 전망</a>자증권도 배당성향을<a href="https://bcmgke44059.blogspot.com/" target="_blank" id="findLink">NH투자증권 주가 전망</a> 꽤 높게 가져가고 있고, 자사주 매입도 꾸준히 하고 있으니 이런 흐름에 같이 묻어갈 가능성이 높아 보여요.

물론 리스크도 있어요. 증권업은 금리랑 주가가 워낙 큰 영향을 주는 업종이라서, 예상 밖의 변수에 항상 노출되어 있죠. 최근에 미국 금리 인하 시점이 늦춰지고 있다는 뉴스가 나오면서 증권주 전체가 출렁였는데, NH투자증권도 예외는 아니었어요. 또 하나 걸리는 건, 해외주식 시장이 과열되면 규제 리스크가 생길 수 있다는 점이에요. 작년에 서학개미 열풍이 불면서 금융당국이 수수료 체계를 손대려고 했던 적도 있었잖아요.

그런데도 제가 봤을 때는 NH투자증권이 중장기적으로 괜찮은 선택지가 될 수 있을 것 같아요. 우선 증권업종 내에서도 수익 다변화가 잘 돼 있고, 자기자본도 탄탄하거든요. 게다가 최근 몇 달간 주가가 조정을 받으면서 밸류에이션 부담이 많이 줄어든 상태예요. 저는 개인적으로 지금부터 분할매수하기 좋은 구간이라고 생각해요. 물론 단기적으로는 더 빠질 수 있다는 걸 염두에 두고, 최소 1년 이상 보면서 조금씩 모아가는 전략이면 더 안전하겠죠. 주식 투자는 결국 기업의 펀더멘털이랑 시장 상황을 같이 봐야 하는데, NH투자증권은 그 두 가지 조건을 어느 정도 갖췄다는 게 제 결론이에요.